Credit Cards

Definition

The credit card is a tool user identification material, which can be a plastic card with a magnetic strip, a microchip and a number embossed. It is issued by a bank or financial institution that authorizes the person to whom it is issued, use it as payment in business attached to the system, by signing and display of the card. It's another form of financing, therefore, assume the user is required to repay the amount drawn and for the interest, bank charges and expenses agreed.

Among the best known of the market are: Visa, American Express, MasterCard, Diners Club, JCB, Discover, Cabal, among others. Large stores and warehouses of the world also issue credit cards to their customers.

Users have limits on the amount that can be charged according to the risk policy at any given time and the personal characteristics and financial solvency of each user. Generally not required to pay the full amount each month. Instead, the balance accumulates interest. You can make only a minimum payment and pay interest on the outstanding balance. If you pay the full balance, no interest is paid.

The biggest advantage is the flexibility it gives the user, who can pay their balances in full on your monthly due date or pay a portion. The board sets the minimum payment and finance charges determined for the remaining balance. Credit cards can also be used at ATMs or at a bank to use a cash advance, although unlike debit cards, interest is charged for the provision, commission and, in some countries, a tax because it is a loan.

A credit card payment is a payment of money M1 (money lending) than all other than M0 monetary aggregate, is not created by central banks but by private banks or shops that give credits. Therefore, the realization of a bill by credit card depends on the creditworthiness of the issuer of the card. That money is NOT credit cardholder, you have to pay.

When paying by card in trade, the collector usually required identification (personal identification, driving license, etc) And requires the signature of the note or voucher to prove that you own the card. There are some exceptions where not asked to sign the receipt, this system is called "authorized unsigned" and is often used in shops with large crowds, such as movie theaters, fast food restaurants and similar places. In some countries requested the entry of a PIN to authorize purchases in person.

Advantages and Disadvantages

Advantages:

• Security by not having to carry cash.

• Acceptance nationally and internationally in all establishments affiliated to the Visa, MasterCard or Diners Club.

• Debit payment for services such as telephone, electricity, cable TV and mobile phone.

• Especially useful for contingencies and emergencies.

• Comfort for hotel reservations, car rental, travel insurance.

• Easy to manage your spending because it has a document for each purchase (voucher or receipt) and the monthly statement.

• Allows you to build a credit history that will facilitate access to all our other credit products (Automotive, Mortgage, other).   

                                                                                                    

Disadvantages:

• The loss of time in the transaction while authorizing credit.

• The possibility of fraud is made in cases of intentional misuse, theft or loss of the card.

• Lack of control in user costs.

• Excessive use of the funding, which obviously is increasingly more expensive the original cost of the bought.

Tarjetas de crédito

Definición

La tarjeta de crédito es un instrumento material de identificación del usuario, que puede ser una tarjeta plástica con una banda magnética, un microchip y un número en relieve. Es emitida por un banco o entidad financiera que autoriza a la persona a cuyo favor es emitida, utilizarla como medio de pago en los negocios adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibición de la tarjeta. Es otra modalidad de financiación, por lo tanto, el usuario supone asumir la obligación de devolver el importe dispuesto y de pagar los intereses, comisiones bancarias y gastos pactados.

Entre las más conocidas del mercado están: Visa, American Express, MasterCard, Diners Club, JCB, Discover, Cabal, entre otras. Las grandes tiendas y almacenes del mundo también emiten tarjetas de crédito para sus clientes.

Los usuarios tienen límites con respecto a la cantidad que pueden cargar de acuerdo a la política de riesgos existente en cada momento y a las características personales y de solvencia económica de cada usuario. Generalmente no se requiere abonar la cantidad total cada mes. En lugar de esto, el saldo acumula un interés. Se puede hacer sólo un pago mínimo así como pagar intereses sobre el saldo pendiente. Si se paga el saldo total, no se pagan intereses.

La mayor ventaja es la flexibilidad que le da al usuario, quien puede pagar sus saldos por completo en su fecha límite mensual o puede pagar una parte. La tarjeta establece el pago mínimo y determina los cargos de financiamiento para el saldo pendiente. Las tarjetas de crédito también se pueden usar en los cajeros automáticos o en un banco para servirse de un adelanto de efectivo, aunque a diferencia de las tarjetas de débito, se cobra un interés por la disposición, comisión y, en algunos países, un impuesto porque se trata de un préstamo.

Un pago con tarjeta de crédito es un pago con dinero M1, (dinero crediticio) que como todo agregado monetario distinto de M0, no es creado por los bancos centrales sino por los bancos privados o las tiendas que dan créditos. Por tanto, el hacer efectivo un cobro con tarjeta de crédito depende de la solvencia de la entidad emisora de la tarjeta. Ese dinero crediticio NO es del tarjetahabiente, lo tiene que pagar.

Cuando se paga con tarjeta en el comercio, el cobrador suele pedir una identificación (identificación personal, permiso de conducir, etc.) y exige la firma del pagaré o voucher para acreditar que se es propietario de la tarjeta. Existen algunas excepciones donde no se solicita firmar el recibo, a éste sistema se le denomina "autorizado sin firma" y suele utilizarse en comercios con grandes aglomeraciones de gente, como lo son cines, restaurantes de comida rápida y otros lugares similares. En algunos países se solicita el ingreso de un NIP para autorizar las compras de manera presencial.

Ventajas y Desventajas

Ventajas:

•             Seguridad al no tener que portar dinero en efectivo.

•             Aceptación a nivel nacional e internacional en todos los establecimientos afiliados a las marcas Visa, MasterCard o Diners Club.

•             Domiciliación del pago de servicios tales como: teléfono, electricidad, televisión por cable y telefonía celular.

•             Son especialmente útiles durante imprevistos y emergencias.

•             Comodidad para la reservación de hoteles, alquiler de autos, seguros de viaje.

•             Facilidad para administrar sus gastos pues cuenta con un documento por cada compra (voucher o recibo) y el Estado de Cuenta mensual.

•             Permite construir un historial crediticio que le facilitará el acceso a cualquier otro de nuestros productos de crédito (Automotriz, Hipotecario, otros).

Desventajas:

·         La pérdida de tiempo en la transacción mientras autorizan el crédito.

·         La posibilidad de que se haga fraude en casos de mal uso intencional, robo o pérdida de la tarjeta.

·         Descontrol en gastos del usuario.

·         Uso excesivo del financiamiento, lo que obviamente va encareciendo en forma creciente el costo original de lo comprado.